#ОтветыЦБ
Ответы на вопросы
Которые вы нам присылаете(ч.1)
Вплываем в предпраздничное окончание рабочей недели с новыми ответами на ваши вопросы. Вы ведь уже заметили, что теперь кот-бот принимает их в личных сообщениях канала? Ждем от вас новые!
«Вопрос про инфляцию. Вы пытаетесь ее снизить за счёт ужесточения условий кредитования. А есть ли методы ее снижения за счет стимулирования продавать дешевле. Например, участие в программах с льготной ипотекой для застройщиков, которые продают жилье дешевле рынка. Или аналогичные программы для автодилеров? У которых запасы нераспроданных машин копятся, а снижать цены им религия не позволяет».
Как снизить инфляцию: спрос и предложение
Природа инфляции в том, что спрос растет быстрее, чем производственные возможности. Поэтому глобально справиться с этой проблемой можно, только воздействуя на совокупный спрос в экономике. Этим, собственно, и занимается ЦБ — влияет на совокупный спрос при помощи ставок, в том числе, как вы правильно отметили, ставок по кредитам.
Поможет ли идея скорректировать льготные программы?
Всевозможные идеи изменить конфигурацию льготных программ Правительства таким образом, чтобы сделать их менее проинфляционными, безусловно могут быть полезными. Но при этом надо понимать, что этот рецепт не может быть панацеей в борьбе с инфляцией. Ведь льготные программы хоть и добавляют какую-то часть к совокупному спросу, все же не играют решающую роль. Одним словом, корректировка льготных программ может быть хорошим подспорьем, но не альтернативой инструментам ЦБ для борьбы с инфляцией.
Как «заставить» продавца снизить цены?
Желание благое. Но как в рыночной экономике стимулировать того же застройщика или автодилера продать свой товар ниже себестоимости или хотя бы отказаться от наценки, если на его товары высокий спрос? Только если компенсировать ему разницу.
Возникает встречный вопрос — «а за чей счет банкет»?
Если это госпрограмма и компенсации пойдут из бюджета, то деньги возьмут с налогоплательщиков. То есть вы или ваш приятель налогами заплатите за то, чтобы кто-то другой купил более дешевую квартиру или машину. Ведь не факт, что вам нужен автомобиль или ваш друг подпадает под условия льготной программы. Правда, к росту инфляции такое перераспределение приводить не будет.
В принципе, действительно есть механизм, когда общество может перераспределять богатство от одних к другим, ведь расходы бюджета утверждает Госдума — депутаты, представляющие интересы общества. И такие программы у нас в стране есть. Через льготные кредиты, через субсидии из бюджета адресно поддерживаются социально-незащищенные категории граждан или приоритетные отрасли производства.
А если просто взять и напечатать деньги, чтобы оплатить эти программы?
Это будут пустые, не обеспеченные товарами, деньги. Ведь новых машин или квартир под эти деньги не произведут, сначала будут продавать те, что уже находятся в нераспроданных запасах. Эти лишние деньги разольются по всей экономике, и инфляция захлестнет всю экономику.
Каков же действенный рецепт снижения инфляции?
Сделать так, чтобы спрос рос соразмерно с предложением. Жесткая денежно-кредитная политика Банка России сокращает кредитную подпитку спроса, стимулирует больше сберегать. И это самый лучший стимул для застройщиков, автодилеров и остальных производителей и продавцов ограничивать повышение цен, чтобы продать свои товары и услуги. В результате это приведет к тому, что цены будут расти низкими темпами.
#ОтветыЦБ
Ответы на вопросы
Которые вы нам присылаете(ч.2)
«Добрый день! Подскажите, пожалуйста, был ли в истории XXI века факт ограничения эмиссии Центральным Банком в целях борьбы с инфляцией? Заранее благодарю »
«Подскажите, пожалуйста, было ли ограничение эмиссии Центральным банком в последнее десятилетие?»
Давайте разберемся с терминологией
Эмиссия – выпуск банкнот и монет. Это прерогатива Центрального банка. Объем эмиссии точно рассчитывается, чтобы обеспечить наличными деньгами часть оборота товаров и услуг. В последнее время эмиссия наличных денег не сильно расширяется, потому что люди стали гораздо чаще пользоваться безналом и сберегать деньги не под матрасом, а на банковских счетах. Но все-таки она понемногу расширяется вместе с нашей экономикой. На инфляцию контролируемая Центробанком эмиссия наличных денег никак не влияет. Потому что, если вы получаете наличные в банкомате, то эти деньги списываются с ваших счетов, а общий объем денег в экономике не меняется. Но, возможно, вы называете эмиссией другой процесс — процесс увеличения денежной массы в экономике.
Откуда берутся деньги в современной экономике?
Ответ не совсем очевиден. Денежная масса растет благодаря кредитованию граждан и компаний. Одобряя вам кредит, банк создает новые рубли в экономике. При этом банк ни у кого их не забирает, не списывает с чьих-либо счетов. Это действительно новые деньги. Они приходят на ваш текущий счет, и вы можете их спокойно тратить, увеличивая спрос на товары и услуги. Задача Центрального банка в этой ситуации — сделать так, чтобы кредитование не шло вразнос, стимулируя спрос и разгоняя инфляцию. Для этого и нужна ключевая ставка — она определяет в моменте стоимость денег в экономике и регулирует спрос на кредиты. Кроме того, для отдельного банка есть особые нормативы Центробанка, которые «запретят» ему выдать слишком много кредитов, если, к примеру, в этом случае у него станет мало собственного капитала, или ликвидных средств для расчетов и т.п. И в этом смысле хороший центральный банк всегда контролирует выпуск денежной массы в экономику, чтобы не допустить высокой инфляции, и Банк России не исключение.
подумаете над защитой инвесторов, может какую нибудь страховку сделать типо асв? например ТГК-14 не понятно будут или нет платить облигации
Инвестиции на финансовом рынке — это всегда риск, и его уровень зависит от ожидаемой доходности. Если инвестор ищет безрисковые активы с доходностью, близкой к ключевой ставке, то добро пожаловать в банковские депозиты или ОФЗ. Чем выше премия к ключевой ставке, тем выше риски. Если государство начнет страховать рыночные риски, то инвестиции автоматически трансформируются в депозиты, но тогда и ставка по ним будет депозитная.
Начинающему инвестору важно понимать, что за выбор инструментов и соотношение риск — доходность, прежде всего, отвечает он сам. Для этого существуют разнообразные стратегии диверсификации и хеджирования рыночных рисков. А наша задача как регулятора — помочь инвестору сделать осознанный выбор, понимая, на какие риски он готов пойти. Также наша ответственность — обеспечить добросовестное поведение профучастников, в том числе организовать качественное информирование инвестора об услугах и продуктах, предложить ему пройти тестирование перед первым приобретением сложного финансового инструмента.
При этом сейчас в Госдуме рассматривается законопроект о создании системы гарантирования по ИИС, который мы и Минфин поддерживаем. Но рыночные риски и кредитные риски эмитентов ценных бумаг и здесь страховаться не будут. А вот от банкротства брокеров, управляющих и УК ПИФ, которые предоставляют услуги по открытию и ведению долгосрочных ИИС третьего типа, такая система инвестора застрахует в пределах 1,4 млн рублей, по аналогии со страхованием депозитов.
Приятного чтения и солнечных выходных! Кот-бот остается на дежурстве — наш ящик принимает ваши вопросы 24/7. Подробнее о том, как нам написать, мы рассказали здесь.
